期货基差和价差的区别是什么?期货升水是什么意思?

期货基差和价差的区别是什么?

1、参照物不同

基差指的是某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。

期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。其中价差指的是期货买卖价格之间的差异，用于衡量市场流动性。

在正常情况下，价差越小，流动性越高。计算价差：在建仓时，价格高的合约价格减去价格较低的合约价格，所以建仓时价差一般是正数。

2、使用意义不同

基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。

在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行方向相反的交易，等价差趋于价差合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。

期货升水是什么意思?

期货升水是指在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格。

此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水;反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。

期货升水是一种典型的价格形式，但是有时期货价格随着合约到期时间的临近而下跌，从而低于现货价格，这被称为期货贴水。这种情况往往出现在某种即时需求很高的商品上，简单来说就是，买方想要得到超过正常供给的商品，这就导致现货价格上涨。

现货价格是指商品现在的价值，期货价格是指在未来某一特定日期商品的价格。

一般情况下期货与现货的价差会随着临近交割期而小，这是因为如果期货和现货的价格相差很大的话，会存在套利空间，投资者可以通过套利的方式获利，而套利者的套利行为又会缩小套利空间，就会使得期货与现货的价差缩小。

举一个例子，如果黄金期货还有两天就到期了，但是期货价格是1450美元，而现货价格是1445美元。如果交易者认为现货价格将保持不变，那么他就会做空期货合约。当合约到期时，交易者就以1445美元的价格买入黄金。以1450美元的价格卖出。有意思的是，正是套利者的这种行为使价差缩小，并在合约到期时达到零。