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公司资产负债率高说明了什么问题?企业负债率高是什么原因? 新动态

2023-04-06 09:08:47来源:产业研究网栏目:产经

公司资产负债率高说明了什么问题?


【资料图】

公司资产负债率高说明财务风险高,企业偿还债务的能力在降低,企业的发展能力在减弱。其实这个标准有很大的局限性,它不能真实反映资产质量,更不能说明企业的发展能力,因为资金的流量是以收付实现制计量,而资产负债表中的财务标准是以权责发生制为依据。

企业负债率高是什么原因?

一、企业是重资产行业,机器设备等固定资产占总资产的比重大。

重资产的企业其机器设备、房屋建筑物等固定资产的投入比较大,且投入固定资金的70%左右都是企业向银行等金融机构通过借贷的方式取得的,这部分借款的时间都比较长,都是长期借款,在投资回收期和约定偿还贷款的的几年间,这类企业的资产负债率都比较高,那么也不能说这类企业的生产经营有问题。

二、处于初创期企业前期投入比较大,导致企业资产负债率较高。

初创期企业的投资很大,尤其是生产制造型企业更是如此,企业需要建造厂房、购买机器设备、安装调试生产线等都需要大量的资金投入。而这个期间,虽然企业资金投入很大,但回报却很低,甚至没有回报。这种状态下,企业的资产负债率高也是正常的。

三与企业经营者的经营战略和经营方式有直接的关系。

正常经营的企业,其企业资产负债率高时,一般是高财务杠杆的运营模式,如果经营和资金风险控制得当,这种经营战略的企业其发展速度是比较快的,且支点把握得比较好,也就是财务杠杆效应明显,而且从企业生产经营的运营发展趋势来看,企业每年的增速较大。

当然,这种高财务杠杆企业的运营和资金风险也是很大的,如果市场环境出现比较大的变化,且企业又没有足够的储备资金时,会导致企业资金紧张,甚至会出现资金链断裂的风险。

四是负债结构对资产负债率的影响。从负债结构的角度讲,分为有息负债和无息负债,有息负债是需要企业承担利息的负债,比如银行借款;而无息负债一般是经营负债,如应付账款、预收账款等,这部分经营负债是不需要企业支付利息费用的。

如果企业的负债结构中无息负债的占比较大,那么即便是资产负债率高,对企业来讲也是有利的,且这类企业的生产经营状况一般都很好,处于行业龙头的位置,在市场上有足够的话语权,也就是人们常说的,用别人的钱做生意。反之,如果有息债务占比较大,且资产负债率比较高,达到80%甚至更高的时候,企业的资金风险就很大了,而且很难在外部借到资金了。

五是企业生产经营结果对负债率的影响。我们知道,企业生产经营结果和所有者权益也会对资产负债率产生影响,在负债总额不变的前提下,其所有者权益金额越小,则资产负债率越高。如果企业持续经营亏损,且所有者权益为负时,企业的资产负债率会持续走高,甚至会高达100%以上,出现资不抵账的情况。

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