环球视点！看好低位布局性价比 年金成宽基ETF大买家

近日，部分宽基产品披露的信息显示，一些年金计划纷纷出手布局宽基ETF产品。例如，一只新发行的沪深300ETF前十大份额持有人中，颇为罕见地出现了7只年金计划的身影。另外，多只年内发行上市的中证A50ETF也在二季度末迎来年金计划的密集进场。

持有招商沪深300ETF超1.2亿份

根据招商沪深300ETF近日发布的上市公告书，截至9月11日，这一新发产品前十大份额持有人中，年金计划占据七大席位。其中不仅有多家公司的企业年金，更有多个地方政府的职业年金。

(相关资料图)

企业年金计划通常是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度;职业年金计划的主要缴纳对象则是机关事业单位工作人员。

公告显示，中国中信集团企业年金计划-中信银行、广东省肆号职业年金计划-招商银行、江苏省柒号职业年金计划-民生银行、广东省伍号职业年金计划-建设银行、中国联合网络通信集团有限公司企业年金计划—招商银行、广西壮族自治区柒号职业年金计划-建设银行、四川省柒号职业年金计划-民生银行7只年金计划合计持有招商沪深300ETF超1.2亿份，占场内总份额的比例超过20%。

部分业内人士分析，年金计划通常被视为长线资金，多只年金计划出手布局宽基产品，或看好低位布局的性价比。加上宽基产品的管理费率较低，这或许也是吸引年金计划布局的一大原因。

年金计划投资基金力度加大

值得注意的是，今年以来，年金计划对基金的投资力度明显加大。Wind数据显示，截至今年二季度末，共有83只年金计划投资了上市基金产品(ETF、LOF等)，较去年末新增12只。各类年金计划合计持有上市基金市值超24亿元(仅统计出现在基金前十大份额持有人行列的情况)，较去年末增长约46%。

其中，中国石油天然气集团公司企业年金计划、工行企业年金计划、农行企业年金计划持有的上市基金数量位居前三位，分别为9只、6只、4只。

中国石油天然气集团公司企业年金持有的9只上市基金市值合计约2.5亿元，持仓规模居首位的是华夏沪港通恒生ETF，约6077.4万元;其次为华夏中证旅游主题ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF，分别为3472.90万元、3397.23万元。

工行企业年金计划持有上市基金市值达6.9亿元，为最青睐上市基金的年金计划。其持仓规模居前两位的是博时中证可转债及可交换债券ETF、富国中证港股通互联网ETF，市值分别为2.7亿元、2亿元。

农行企业年金计划持有的4只上市基金市值合计约1.7亿元，其持仓规模居前两位的是易方达中证1000ETF、工银中证A50ETF，市值分别为6862.23万元、5616.28万元。

值得注意的是，工银中证A50ETF为今年3月份新上市产品。截至二季度末，该ETF前十大份额持有人已从上市初的券商、私募为主变更为年金计划为主。工行、建行、中国交通建设集团、中国石油化工集团等多家公司的企业年金计划纷纷现身其中。

参与个股投资积极性下降

个股投资方面，Wind数据显示，截至二季度末，年金计划参与程度较低，且较2023年末出现较大幅度下降。仅有13只年金计划进入个股前十大流通股东行列，合计持股市值约13.6亿元，较去年末减少约66.7%。

持股市值居前三位的为中国石油天然气集团公司企业年金计划、工行企业年金计划、中国移动通信集团公司企业年金计划，分别为6.48亿元、2.75亿元、2.37亿元。

其中，中国石油天然气集团公司企业年金计划的持股数量最多，为13只。其中，该年金计划持有建发股份、银轮股份的市值合计超3亿元，接近其持股总市值的一半。

工行企业年金计划仅持有3只个股，中国移动通信集团公司企业年金计划持有2只个股。巧合的是，这两只年金计划均持有新诺威，且都是二季度新进入个股前十大流通股东行列。

虽然今年上半年年金计划对个股的直接投资有所减少，但人力资源和社会保障部网站披露的信息显示，截至二季度末，企业年金计划构建的投资组合中，投向含权益类资产的组合仍占多数，期末资产金额超过2.8万亿元，占全部组合期末资产金额的比重超过80%。

数据显示，截至今年二季度末，超过15万个企业建立了企业年金，参加职工超3200万人，积累基金约3.39万亿元。投资管理方面，企业年金投资资产净值已超过3.36万亿元，建立投资组合5733个，年内加权平均收益率1.95%。