聚焦财富管理风控 律师建议风险隔离、建立“保险柜”

随着中国“富裕家庭”数量的攀升，以及疫情反复、全球政治经济不确定因素增强导致财富管理风险骤增，财富规划的必要性日渐凸显，财富管理的专业化需求也愈来愈高且趋多元化。

根据胡润研究院报告显示，截至2021年1月1日，中国拥有600万元总财富的“富裕家庭”达到508万户。尽管2020年遭遇了疫情，但依然保持正增长，同比增长约1.3%。但同时，有38%的高净值人群认为自身风险控制能力不足仍然是财富管理最大难点。

4月27日，德和衡律师事务所合伙人田小皖新书《资产保护与风险隔离操作实务》发布，该书介绍了高净值人群资产安全法律操作，理论性剖析了各种资产风险，系统性分析了各类操作方案，填补了财富管理行业关于保护和隔离技术性操作书籍的空白。

德和衡律师事务所合伙人田小皖

近年来，中国“富裕家庭”对资产保护、风险隔离、财富传承等话题的关注度显著上升。当前环境下，面对各种不确定性因素，如何进行风险控制，增强“确定感”？田小皖在新书发布会上指出，资产保护的两大逻辑，即风险切割以及建立“保险柜”。

“切断风险传导是常规做法，但具有局限性，很多风险并不能做到完全切割，而且自身风险破坏力很大，要长远考虑建立‘保险柜’的必要性”，田小皖表示，应从资产种类分散化、资产地域分散化角度出发，合理利用保险、信托等法律工具，在风险出现之前早规划、早落地，才能在合法性、时间、成本之间取得最优解。

在财富管理实践过程中，家族尤为关注信托工具的使用。田小皖直言，“要设置合法有效并具有隔离功能的信托并非易事”。如何设立资产保护信托？他给出具体路径：在没有债务危机时设立信托、设立人不宜在信托中保留过多权力、设立不可撤销信托、不设信托期限、设置非固定分配条件及保护性条款等。

对于保险的资产保护功能，田小皖认为不能片面化、标签化解读，而应综合利用保单结构、信托结构加以强化。同时，对于高净值客户离岸配置资产遇到的资金出境、CRS、反洗钱等问题，他澄清了普通存在的疑惑及误区，保障离岸配置资产时不会因文化及法律触及合规问题。

田小皖称，资产保护与风险隔离方案具有“短期不可验证性”，在做相关规划方案时，如何明确需求，如何从“民间智慧”及“专业见解”中挑选出适用的方案是一大考验。“在安全处境下，时刻保持一颗对危机警觉的心，才是真正的安全”。