投资分析是什么?都有哪些类型分析?
投资分析是什么?
投资分析的目的是确定一个可能可以投资的一个业绩,包括这个投资是否适合一个投资者。投资分析的关键因素包括合适的入场价格、持仓时间框架以及投资将在整个投资组合中扮演的角色。
投资分析类型
虽然有无数的分析方法来分析证券,产业和市场,投资分析可以分为几个基本方法。
自上而下与自下而上
投资者在进行投资决策时可以采用自下而上或者是自上而下的投资分析方法。
自下而上的投资分析需要分析每只股票的特性。就好比它们的估值、管理能力、定价水平等特性。
自下而上的股票投资分析不关注经济周期或市场周期。它反而是在寻找在任何市场都表现出色的公司和股票。自下而上的投资分析本质上是采用微观经济学的方法进行投资,而不是宏观经济或者是全球视角。
世界上使用最多的方法是自上而下的投资分析。首先分析经济、市场和行业趋势,然后找出适合投资的证券。
自上而下和自下而上的示例
通过自上而下的方法投资者可以评估各个行业,并得出结论,就好比金融业的表现可能优于行业。那么在这个基础上投资者认为投资组合会增持金融股,减持工业股。然后去金融行业找最好的股票投资。
如果自下而上的投资者可能会关注一家吸引了大量投资的实业公司,就算整体行业前景并不好。投资者已经得出结论,这个股票即将超过其行业水平。
基本面分析与技术分析
基本面分析强调公司的财务状况和经济前景。基本面投资者就是寻找他们认为市场定价错误的股票。也就是说它们的交易价格低于其内在价值。这些投资者通常采用自下而上的分析方法来评估公司的财务状况、未来的业务前景和潜在的分红,并预测交易结果。
技术分析通过计算机评估股票价格的统计参数。试图评估证券内在价值的基本分析师不同,技术分析师关注价格趋势、交易信号,并使用各种分析图表工具来评估证券日内交易者在设计交易策略时经常使用技术分析。