东方证券：全球光热第二波高增长即将来临 产业链众多企业有望受益

智通财经获悉，东方证券发布研究报告称，光热发电行业发展提速，产业链众多企业有望受益。短期看新电力系统的调节器、储能装置，全球光热第二波高增长即将来临，长期展望光热发电是新型电力系统中起到压舱石作用的支撑技术。光热发电产业链长，不仅可消化提升特种玻璃、钢铁、水泥、熔融盐等传统产业，还可带动新材料、精密设备、智能控制等新兴产业发展，我国光热产业链已逐步走向国外。当前，光热产业处于起步发展的关键时期，将迎来高速增长。

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东方证券主要观点如下：

光热发电是一种太阳能聚光热发电技术，主要包括聚光部分、吸热部分(光→热)、储热系统、发电系统(热→机械能→电)。

聚光、吸热部分是电站设计、投资的关键，在初始投资中占比超过50%。当前主流采用塔式聚光+熔盐储热。光热电站所需原料、零部件主要有超白浮法玻璃、光热支架、电机、熔盐、熔盐罐、发电岛等。在不同能流模式的适时转换下，全球运行的数个太阳能热发电站证明了其具有多天24小时连续发电能力。

短期看点：新电力系统的调节器、储能装置，全球光热第二波高增长即将来临。

2010年前，作为可再生能源发电方式，光热与光伏一同发展，之后成本降幅不敌光伏，发展变缓。截至2022年底，全球光热累计装机7.05GW，国内装机仅588MW。随着大量的波动性风电和光伏上网，必须要发展相应的储能技术。光热系统由于引入了储热环节可以使得运行具备灵活性和可控性，能够解决太阳能的间歇性和不确定性，实现灵活可控运行，提供了一条“用可再生能源消纳可再生能源”的技术路径。当前，光热产业处于起步发展的关键时期，将迎来高速增长。当前，从各省来看，我国公布了光热电站规划项目48个，总规模5.94GW(不包括11个未建设示范项目);从海外来看，2021年以来公告的建设规模达6.81GW。当前全球公布的光热发电项目建设规模共计12.75GW。

长期展望：光热发电是新型电力系统中起到压舱石作用的支撑技术。

对于电网来说，光热是与火力发电最相近的技术，并且具备煤炭所不具备的优势：来源清洁+调节能力更优。光热电站既可以作为清洁能源提升新能源发电比例，又可以扮演类似于火电的稳定器作用。随着光热电站规模规模扩大，光热有望成为我国新型电力系统的压舱石。根据2009年973项目成果，综合太阳能、平地、水资源等因素，中国太阳能热发电可以达到600GW以上的规模，而目前我国太阳能热发电投运规模不到0.6GW，发展潜力高达1000倍。2023年3月份，国家能源局发布《关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。

光热产业链辐射范围广，拉动能力强，我国光热产业链已逐步走向国外。

光热发电产业链长，不仅可消化提升特种玻璃、钢铁、水泥、熔融盐等传统产业，还可带动新材料、精密设备、智能控制等新兴产业发展。截至2022年，我国从事太阳能热发电相关产业链产品和服务的企事业单位数量约 600 家。我国掌握光热核心技术，全产业链供应充足。目前我国关键产品部件的制造产能可支撑每年至少3GW光热发电项目建设。山东电建、上海电气等企业作为EPC，具备完善的光热电站项目承包及运维能力，承建了多个海外光热发电项目。

风险提示：多种储能路线的发展具有不确定性;光热行业政策不及预期;光热项目推进不及预期。